작성일 : 17-02-07 17:22
Pennsylvania Turnpike II
 글쓴이 : 모스컨설팅
조회 : 13,552  

리져널 센터 Delaware Valley Regional Center 투자 이자 연 0.25%
프로젝트 명 Pennsylvania Turnpike II 모집 세대 1600세대
투자 지역 Pennsylvania Turnpike 고속도로 고용 창출 23,170명 (1인당 14.46명) / RIMS II
투자 기간 5년 (연장옵션 없음) 총 사업 예산 $1,751,000,000
투자 금액 $500,000 (1인기준) 예산 구조

EB-5: $800,000,000(45.7%)

정부 자금: $951,000,000(54.3%)
운영비 $50,000

Pennsylvania Turnpike II 프로젝트

펜실베니아 턴파이크 고속도로를 확장하는 프로젝트로 유료 고속도로 130 마일을 재건축하는데 약 17억 5천만 달러의 지출이 예상됩니다. 주 정부의 공공 사업인 이 프로젝트는 운전자에게 펜실베니아 전구간 향상된 운전 경험을 제공하며, 이동 효율을 높이고 23,000 건의 일자리를 창출하여 지역 경제에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상 됩니다. 현존하는 4차선 고속도로를 6차선 고속도로로 확장하며, 조명, 가드레일, 방음벽, 축대벽, 하수 체계 등이 전부 교체될 예정입니다.

프로젝트 지역 Pennsylvania

Pennsylvania Turnpike

펜실베니아 턴파이크 고속도로는 펜실베니아 턴파이크 고속도로 위원회(Pennsylvania Turnpike Commission, PTC)*가 운영하는 유료 고속도로입니다. 총 360마일(약 580km)에 거쳐 운행됩니다.

*PTC사란?

  • 펜실베이니아 주 정부가 턴파이크 고속도로 관리를 목적으로 설립한 공기업으로,펜실베니아 주에서 가장 큰 규모의 지방채를 발행하는 기업입니다.
  • PTC가 발행하는 지방채의 투자자들에게는 세금 면세 혜택이 주어져, 채권 시장에서 인기가 높습니다.
  • PTC 운영에는 펜실베니아 주지사와 부지사가 직접 관여합니다.

턴파이크 프로젝트 원금 상환 방법

  • 선택 1 : 대출 만기 시점에 현금으로 대출금 상환
  • 선택 2 : 투자금 50만불에 해당하는 PTC의 우량 채권 양도. 해당 채권은 신용 등급이 높으며, 세금이 부과되지 않고, 시장 거래가 가능합니다.
              채권의 가격은 대출 시작일의 이자율을 기준으로 결정됩니다.

펜실베이니아 지방채의 주요 특징

  • 세금 면제 : 일반적으로 연방 소득세, 투자 소득에 대한 의료 부가세가 면제되며, 대부분의 경우 주(州)세와 지방 소득세도 면제
  • 자유로운 만기일 설정 : 짧게는 수 주(週)에서부터 30년 이상까지, 유연한 만기일 설정이 가능
  • 높은 신용 등급 : 지방채는 무디스, 피치 및 S&P의 신용 등급 평가를 받으며, 미국 국채와 연방 기관채 다음으로 신용도가 높음
  • 유동성 : 높은 신용등급을 바탕으로 현금화가 쉬워 시장에서의 거래가 용이
  • 2012년 미국에서 총 3,789억 달러(427조 8,538억 원)의 장기 지방채가 발행되었고 이 중 88%는 면세입니다.
회사명 스탠더드 앤드 푸어스
(Standard and Poor's, S&P)
무디스(Moody's) 피치(Fitch)
PTC A A1 A+
Bank of China A A1 A
삼성전자 A+ A1 n/a
LG 전자 BBB Baa3- n/a
대한민국 A+ Aa3+ AA-
현대 BBB Baa1 n/a

신용등급이란?

- 신용평가 기관이 정부 기관 및 사업체에 대한 금융 연구 및 분석 업무를 통하여 차입 기관에 대한 신용도를 평가하는 것

- 세계 3대 신용평가 기관 : 무디스(Moody’s), 피치(Fitch) 및 스탠더드 앤드 푸어스(Standard and Poor's, S&P)

무디스 S&P 피치 등급
장기 단기 장기 단기 장기 단기
Aaa P-1 AAA A-1+ AAA F1+ 우수 (Prime)
Aa1 AA+ AA+ 높은 등급 (High grade)
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A-1 A+ F1 상중 등급(Upper medium grade)
A2 A A
A3 P-2 A- A-2 A- F2
Baa1 BBB+ BBB+ 저중 등급(Lower medium grade)
Baa2 P-3 BBB A-3 BBB F3
Baa3 BBB- BBB-
Ba1 우수(P) 등급
아님
BB+ B BB+ B 투자 부적격(Non-investment grade)
투기(speculative)
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+ 강한 투기(Highly speculative)
B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ C CCC C 잠재적 위험(Substantial risks)
Caa2 CCC 극심한 투기(Extremely speculative)
Caa3 CCC- 회복 가능성이 거의 없는
채무 불이행
(In default with little
prospect for recovery)
Ca CC
C
C D / DDD / 채무불이행(In default)
/ DD
/ D

미국 지방채는 얼마나 안전한가요?

- 누적부도율 표(Cumulative Default Rates) (1970-2012)

1년 3년 10년
등급/발행인 회사채 발행 지방채 발행 회사채 발행 지방채 발행 회사채 발행 지방채 발행
Aaa 0.00% 0.00% 0.001 0.00% 0.50% 0.00%
Aa 0.02% 0.00% 0.14% 0.00% 0.92% 0.01%
A 0.06% 0.00% 0.41% 0.01% 2.48% 0.05%
Baa 0.18% 0.01% 0.90% 0.06% 4.74% 0.30%
Ba 1.13% 0.18% 5.44% 0.92% 19.72% 2.85%
B 4.13% 2.21% 15.29% 6.14% 42.00% 13.88%
Caa-C 16.85% 5.77% 37.21% 9.67% 69.63% 12.66%

출처 : Moody’s Investor Services, Inc. US Municipal Bond Defaults & Recoveries, 1970-2012, May 2013

프로젝트 자본구조 및 일자리 창출

DVRC 펜실베니아 턴파이크 II 프로젝트의 장점

정부 관계자의 추천서 및 승인장

펜실베니아 턴파이크 II 프로젝트 FAQ

관련 동영상

주요 프로젝트 비교

구분

TURNPIKE II

센트럴 파크타워

샌디에이고 ESCAYA

맨해튼타워 허드슨야드

월스트리트타워

에스크로
계좌 사용여부
O O O O O
에스크로 은행 Signature Bank

NESF Escrow

Services Crop.

California Republic Bank Signature Bank Granite Escrow & Settlement Services
에스크로 계좌
인출조건
투자자의 I-526 접수시 전액 인출 투자자의 I-526 접수시 전액 인출 I-526 접수시 전액 인출 최소 20명(천만 불) 모집 후 5천만 달러 되면 인출 I-526 접수시 80%, 은행대출이 이루어지면 나머지 20% (2016년 10월 은행 대출 확정 예정)
대출 시행일 각 모집 Tranche 마다 다름 에스크로 인출일 에스크로 인출일 각 모집 그룹마다 다름 에스크로 인출일
만기일 대출계약일로부터 5년 대출시행일로부터 5년 대출 시행일로부터 5년 대출계약일로부터 5년 대출 시행일부터 5년
이자 0.5% 0.25% 0.25% 0.4% 0.25%
연장 옵션 N/A 최대 3년 최대 2년 최대 3년 최대 2년
연장 시 이자 N/A 0.25% 6년 0.75% / 7년 1.25% 6년2% / 7년4% / 8년7% 0.25%
미상환시
해결조건
투자금 50만불에 해당하는
PTC의 우량채권 양도
개발사의 투자금 환급 3자 보증 (Loan Guaranty) 개발부지에 대한 1순위
담보권 (은행대출 없음)
자산의 매각, 연장 옵션은 조건 해지안 된 중국 투자자를 위한 옵션 성격이 짙고 한국인은 5년 후 상환 예정 자산매각, .콘도분양율이 57%만 되도 은행 대출 및 EB-5 자금 모두 상환 가능
프로젝트 안내                                                            

이경수 17-03-08 15:01
 
펜실바니아 턴 파이크 프로젝트 문의 드립니다. 만일 투자 후 5년이 지나 상환은 되는데 조건 해지가 안되어 10년 영주권을 받기 전이면 어찌 되나요?
모스컨설팅 17-03-09 11:49
 
안녕하세요? 이경수님, 답변이 늦어 죄송합니다.
턴파이크 프로젝트는 타프로젝트와는 달리 EB-5, 투자자에게 5년 만기후 대출연장 선택권을 주거나 새로운 프로젝트에 투자금을 다시 투자한다거나 하지 않습니다.
USCIS의 정확한 지침에 따르면, 조건해지를 하여 10년 영주권을 받기위해서는 투자금이 "At Risk" 인 상태에 있어야합니다. 따라서 DVRC는 At-risk 상태에 있는 채권으로 상환하여, 이 문제를 해결하고자 합니다. 만약 USCIS의 추가 요구에 따라 EB-5 투자자의 투자금 대출이 연장되어야 한다면, DVRC는 이 요구 조건에 맞추기 위하여, PTC 와의 대출기간을 늘릴 것입니다. PTC는 초대형 공공기관으로 이 문제로 인하여 투자자들에게 부정적인 이미지를 심어주고 싶어하지 않습니다. 현재 PTC는 다른 대출자로부터 평군 3.9%의 이율로 자금조달을 하고있습니다. 따라서 이러한 상황이 왔을때, 더욱 저렴한 이율로 자금조달이 가능한 EB-5 자금의 대출 기간을 늘리는 것이 이득입니다.
또한 2016년 8월 29일 USCIS가 주최한 EB-5 화상주주총회에서 투자가 영주권 기간 2년동안만 유지되어도 충분하냐는 질문에 이민국쪽에서는 "그렇다" 고 답변한 바 있습니다. 물론 이는 문서상에 명시되어있진 않지만, USCIS 의 의도를 파악하기엔 충분하다고 사료됩니다.
또한 추가로 덧붙여, 현재 중국을 제외한 다른국가의 투자자들은 비자 적체가 없으므로, 대출 연장이 필요가 없습니다.
더 자세한 사항이 궁금하시면, 언제든지 1644-9639 로 전화 부탁드립니다. 감사합니다.